京沪高铁IPO项目或有希望在一个月内通过所有审核获得批文-宜宾县新闻网
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股份公司-京沪高铁IPO项目或有希望在一个月内通过所有审核获得批文-宜宾县新闻网

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体操冠军偷窃入狱

早在三年前,中泰證券就已啟動A股上市工作,僅半年後卻因涉嫌違規遭調查,IPO一度擱淺。在此期間,中泰證券還頻頻收到監管罰單,內部管理問題受到市場關注。

不過京滬高鐵指出,京福安徽虧損的主要原因在於該公司處在「市場培育期」,隨着市場逐漸成熟,京滬通道路網效應的協同發展,預計未來盈利能力將有所改善。

另一方面,京滬高鐵此次IPO募投的項目公司本身仍然處於虧損狀態,這在IPO募投項目中幾乎尚無先例。

2016年3月22日,中泰證券正式提交招股書,並在3月24日獲證監會受理。但隨後,中泰證券數次收到監管罰單,其上市進程遭遇重重阻礙。

據證監會最新公告顯示,11月14日,中國最賺錢高鐵的京滬高鐵及另4家即將上會:

  近几年来,中泰证券的业绩也并不突出。2016年至2018年,中泰证券分别实现净利润25.33亿元、18.96亿元和10.70亿元,分别同比下降58.41%、25.16%、43.56%。

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對此,京滬高鐵解釋稱,公司的人均管理資產規模較大的特點,與採用委託運輸管理模式相適應,但京滬高鐵仍承擔了運輸過程中的質量評定、信息反饋、質量改進等專業性工作。

其中,京滬高鐵的定位問題被市場集中關注。截至2019年9月30日,京滬高鐵的總資產規模為1870.8億元,員工人數67人(含借調人員),人均管理資產規模27.9億元。

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歷時23天,中國最賺錢高鐵即將上會,並有望打破多項A股IPO紀錄。

  最新IPO排队企业名单

反饋意見公布2天後,其已經完成預先披露更新,這一速度也刷新了近十年來IPO項目申報到反饋完成的時間紀錄。並將於11月14日上會,這一推進速度遠超市場預期。

依照以往的IPO審核程序,一般排隊企業僅等待反饋信息的環節便需要經曆數月的等待。

今年5月,中泰證券還因代銷私募產品違約而捲入一場輿論風波而受市場高度關注,彼時,正是中泰證券更新預披露、準備衝擊A股上市的關鍵時期。

以此來看,京滬高鐵IPO項目或有希望在一個月內通過所有審核獲得批文。

  新三板拟IPO企业排队名单

據上述人士預計,若以京滬高鐵2018年的102.48億元歸母公司凈利潤和503.77億元推算,其發行后每股收益約為0.203元。按照這一每股收益水平、主板IPO的22.98倍市盈率限制以及75.57億股的發行規模計算,京滬高鐵每股價格約為4.66元,則京滬高鐵的最高募資規模有望突破350億元。

11月8日,證監會核准了4家企業的首發申請,分別為:浙江甬金金屬科技股份有限公司,嘉美食品包裝(滁州)股份有限公司,廣東久量股份有限公司,華辰精密裝備(崑山)股份有限公司,同樣未披露具體籌資額。

帶「*」為西部12省區市及比照執行的地區首發在審企業。

2004年12月,齊魯經紀更名為齊魯證券。2015年9月,齊魯證券完成股份改制,變更為中泰證券。中泰證券是唯一一家山東省屬券商,其也是在山東省內影響力和覆蓋能力較強的本土券商。

對於中泰證券而言,這條坎坷的IPO之路,能否掃除障礙、迎來轉機,依然是一個未知數。

與去年不同的是,2019年以來,IPO發審和批文下發的速度以肉眼可見的速度在加快,今年7月發行的中國廣核(003816,股吧)(003816)和10月25日獲得發行批文的郵儲銀行IPO,二者在發審會過會次日便獲得批文獲准發行,實現了IPO發審與批文下發的無縫連接。

  有投行人士认为,“15%这种项目在A股市场中非常少见,而且项目盘子大,可以预想其将会形成一个超预期的募资规模。”

有機構人士認為:「與近期已經過會正在處於發行程序中的郵儲銀行相比,京滬高鐵的規模則更大,加上其他IPO項目的堆疊,短時間內市場的募資規模可能會觸及千億量級。這有可能會對二級市場帶來一定程度的虹吸效應。」

京滬高鐵的募投項目京福鐵路客運專線安徽有限責任公司(下稱京福安徽)在2018年和今年前9月呈現連續虧損狀態,這也在反饋意見中被證監會所關注。

11月6日,證監會公告稱,因中泰證券尚有相關事項進一步核查,取消原本計劃11月7日對中泰證券的上會審核。

儘管取消審核並不意味着終止IPO,但有業內人士表示,按照目前的審核流程時間來看,中泰證券再次衝擊上會,可能還需等待幾個月。

從審核節奏來看,2018年3月8日,工業富聯A股IPO申請正式過會,這距離其在同年2月1日正式報送IPO申請僅僅過去才36天,創造了A股市場IPO的最快過會速度。

  值得注意的是,今年10月22日,京沪高铁首度向证监会报送IPO招股书,11月4日,京沪高铁的首发申请便获得反馈。

雖然,工業富聯從申報到過會僅僅用了36天時間,其過會後依然經過了兩個月時間等待,直到2019年5月11日才獲得發行批文。即便如此,其整個上市過程依然只用三個半月的時間,這也創造了A股IPO從申報到發行的記錄。

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此外,從反饋意見來看,證監會對京滬高鐵詢問涉及到主營業務披露、公司定位等54個問題。

證監會最新公告顯示,截至到11月9日,IPO排隊企業(不含科創板)數量為423家,其中上交所主板165家、深交所中小板88家、深交所創業板170家。

證監會要求京滬高鐵說明其是否為資產管理公司而非高鐵旅客運輸公司、核心競爭能力,以及是否有完整的業務體系、是否符合首發辦法要求的具有完整的面向市場獨立經營的能力。

撰文/製表:全小景本文首發於微信公眾號:全景財經。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

  有望成为近10年最大IPO项目

值得注意的是,京滬高鐵此次公開發行股票數量上限為75.57億股,發行后總股本達503.77億股,發行股份占發行后總股本的15%,這一首發比例並不尋常,在大多數的IPO項目中,通常發行比例會被限定在10%。

  京沪高铁 23天闪电上会

  京沪高铁作为2019年年度资本市场的“巨无霸”和去年登陆中国资本市场“巨无霸”企业工业富联(601138)有不少相似之处。

  上会前取消审核 中泰证券坎坷IPO之路

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在券商IPO項目中,中泰證券可謂異常坎坷。

目前,這一速度有望被京滬高鐵打破。京滬高鐵從申報至上會,僅僅用了23天,可以說是無縫對接,這在以往的首發企業中十分罕見。

  临门一脚之际取消审核,此事即刻在业界引发轩然大波。有市场传言称,此次中泰证券取消可能和监管部门收到举报材料有关。但证监会并未披露中泰证券取消审核的原因。

這一募資規模在A股歷史將僅次於中國建築、中國石油、躋身前三,並或將成為超過近10年以來最大的IPO項目。

公開資料顯示,中泰證券前身是齊魯證券,公司由齊魯證券整體變更設立而來。早在2001年5月,由山東省齊魯資產管理有限公司、山東省國際信託投資有限公等9家單位共同出資成了齊魯經紀,註冊資本為5.12億元。

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