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银行公司-银行在融资的时候不会给那么高的杠杆-奥斯维辛没有新闻

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以下為嘉賓部分發言:現在包括銀保監對公司的管理,對資管的管理都是一個趨嚴方向。趨嚴不是壞事,之前的槓桿率太高了,尤其是資本市場、債券市場,所以大家要充分關注風險。

這個是我們做的比較多的,對租賃企業而言,您貸了一筆資金對您來說就是一筆外債。我們在對租賃企業的服務商,相對優勢特別明顯,我們的外債分析特別快,我跟其他的區域形成了一套大的認知,包括監管部門、外管辦,都有一個配合。我們天津分行做直貸業務做的特別多,我們是做海外直貸最多的銀行。直貸業務就是利用境外資金,境外資金的價格還是比較低的,鎖定所有利率和匯率的變化,全部鎖死,您拿到的是一個固定利率的資金,我們服務了很多租賃客戶。

現在包括銀保監對公司的管理,對資管的管理都是一個趨嚴方向。趨嚴不是壞事,之前的槓桿率太高了,尤其是資本市場、債券市場,所以大家要充分關注風險。

第一,租賃公司的周期敏感度大於銀行。因為我們市場化程度越來越高,市場化的方向越來越明確,我們在周期中呈現的特點在國內也越來越顯著。租賃企業跟銀行的差別是,你們的資產周期是長的,我們銀行的資產周期短過租賃公司。所以遇到周期拐點的時候我們承擔的壓力更大。所以第一個要關注的就是周期的敏感度,周期是一個合乎邏輯的,什麼情況出現之後一定會出現另外一個情況。

我看了租賃公司監管新規的一個草稿,資產證券化的數額上限,餘額不能超過凈資產的兩倍。銀行在融資的時候不會給那麼高的槓桿,但是槓桿這個事確實是有,銀行根據《巴塞爾協議》是有管制工具的,銀行通常在設計產品的時候也有節約型資本的設計,這個給大家一個啟發,銀行是有這樣的思路的。第一個監管辦法可能會規範幾個大面,細節可能考慮沒那麼周全。凈資本的考慮上我們是有自己的方法的。

11月7-8日,由新金融聯盟主辦的「2019(第六屆)全球租賃業競爭力論壇 」在天津舉行,大會主題為「把握長期大勢 破解租賃變局」,和訊網對論壇進行全程圖文報道。浦發銀行天津自由貿易試驗區分行行長任怡在致辭中表示,現在包括銀保監對公司的管理,對資管的管理都是一個趨嚴方向。趨嚴不是壞事,之前的槓桿率太高了,尤其是資本市場、債券市場,所以大家要充分關注風險。

第四,政策風險敏感度。銀行保持一個緊張的敏感度,這是銀行這麼多年的一個習慣,像我們自貿分行是一個二級分行,我們對所有政策的出台特別敏感,因為這些都會涉及我的客戶。之前有一個美資的客戶,專門做外部交易的,期貨交易做的特別多。他說「阿貓阿狗出的政策我都要關注」,我們習慣用一些政策取替代經濟規律,我們的政策不確定性帶來的普遍效應影響會特別突出。尤其是在經濟下行期,「蝴蝶」煽動翅膀影響特彆強,國資委出一個政策,發改委出一個政策,商務部出一個政策,我們都要看,看到底對客戶有什麼影響。融資租賃公司是一樣的,大家要有一個習慣,我們要對政策更加敏感。

下面是我們給租賃公司授信風險上的判斷,昨天有講強資產、強主體、弱資產、弱主體,銀行真的是這麼看的,我們有些是強主體、強資產,這是銀行最歡迎的,這類公司直接給授信,我具體做每筆業務的時候再去穿透資產去看,看這筆是什麼業務,是不是有風險的業務給我們了。還有一些公司主體不是那麼強,但是我拿的資本特別好,我們銀行做穿透授信,穿透授信和主體授信都是可以操作的,浦發銀行做租賃企業的授信還是比較早的,現在也有了一個不錯的規模。我們考慮過租賃公司可能存在的一些風險,但目前沒有一個出現不良違約,也要感謝租賃公司給我們帶來的業務增長。融資租賃公司分為綜合型和專業型,做哪塊業務五花八門,我們看它主要的業務在哪,主要靠什麼賺錢,是在做貿易賺錢,貿易可以集中採購,因為貿易本身有很大的利潤。還是在做整個行業中的價值發現,我們發現這個企業有價值,但也有存在的一些問題。我們承擔價值發現的使命,那我們到底靠哪塊賺錢,銀行要看清楚。我們針對不同的模式匹配我們的業務產品,這個是我們的原則。總體來說,對於綜合型的租賃公司,銀行就看它是一個金融機構,它具備的特徵有以下幾點,第一完善風控體系。第二,有資金支持。第三,資本金的規模相對比較大。第四,團隊建設成熟,包括後續的頭部管理都相對完善。第五,槓桿率的問題,對純綜合型的租賃公司,我們授信的時候槓桿率放的很寬。綜合型的不良率是2%,專業型的不良率是5%,我們對不良率的容忍度是比較高的。第六,處置資產的不良率是比較高的。

第三,流動性管理壓力。融資租賃公司是天然的行業,貨幣通縮的情況下保持好的流動性實際上就意味着你可能成本更高。但這個確實,經濟下行期的時候「現金為王」的道理就不多說了。但是流動性管理壓力銀行要比租賃公司大很多。

第二,資本束縛壓力特別明顯。一旦經濟下行期就會發現,增長是硬道理,增長包括兩方面,一方面是規模的增長,另一方面是整個RV的提升,就是整個資產質量和風險感覺水平是正相關的。如果RV提升不了,你的規模就要增大。比如說利潤能覆蓋不良,那利潤怎麼來,還是靠規模。我們的規模要持續增長,這樣才能有更多覆蓋不良的能力,還能保持一個說得過去的結果。對於我們租賃公司而言,資本是一個特彆強硬的約束。資本一方面是資本金,另外一個是股東是不是有持續注資的能力,持續注資這件事上多方股東能不能達成一致。比如多方股東協議同意了,但是在股權比例上有一個小股東,小股東出不起錢使他們達不成一致,這都是我們銀行關注的點。

這個是ABN,就是交易的場所不一樣,這個是銀行間的,銀行和信託都是銀保監監管的機構,這個就不多說了。

租賃公司跟銀行具有一定的相似性,但是也具有一定的特點,在經濟下行期特別明顯。

買斷型的融資租賃保理業務,買斷型的融資租賃業務必須是我們對承租人有授信,這點大家要特別關注。銀行現在都不做異地授信的,原來做的時候也承擔了不少風險。如果想做買斷型的,不能給外地的做授信,但是可以聯繫當地的分行,看能不能做授信。我們浦發銀行還是有這樣一個合作機制,可以給承租人讓利,要跟您的銀行具體談。市面上做的更多的是這個原因,一個是做不了異地授信,還有各方的關係不太好處理。

介紹幾個市場上不多見的,但是浦發銀行做的很多的產品。一個是國內信用證,國內信用證作為低成本產品,尤其適用於資金成本要求低的大型優質企業,租賃國內證基於租賃公司或承租人的支付環節,為租賃公司開立國內信用證支付租賃物所有權轉讓對家,可應于融資性售後回租場景。對於租賃公司而言,到期還給我錢就行了,我們就是對租賃公司做融資,看這個流程特別複雜,其實我們做的事特別簡單,把所有的材料給我們就行了,很多事我們是同步去做的。我們用國內信用證這個產品達到了幾個效果,第一,確實降低了融資力度,因為我是跟同業在要資金,基礎定價的時候還是雙軌制的,現在貨幣相對比較穩定,我們MR的增長比較穩定,整個銀行的資金控求量也比較穩定,所以我們的價格是下行的,銀行間的市場價格還是比較低的。

境外IPO,如果這次對融資租賃公司的監管規定真的下發,按照討論稿的原文下發的話,我們的融資就受到很大的束縛,包括ABS的餘額不能超過凈資產的兩倍,這樣融資會受到很大的約束,可能以後要解決資本的問題,解決融資的問題。在香港上市的租賃公司是16家,上市公司在市盈利方面不是很影響,但對租賃公司來說是擴資本、補充資金來源的方式。在港IPO上市還是一個相對比較好的問題。境內上市也可以,但是感覺還不是這個方向。

浦发银行天津自由贸易试验区分行行长任怡

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